REPUBUCA DE PANAMA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ACUERDO (11 de noviembre de 2013} FORMULARIO IN-A INFORME DE ACTALUZACION ANUAL

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REPUBUCA DE PANAMA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ACUERDO (11 de noviembre de 2013} FORMULARIO IN-A INFORME DE ACTALUZACION ANUAL AÑO TERMINADO 31 DE DICIEMBRE DE 2014 DATOS GENERALES
REPUBUCA DE PANAMA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ACUERDO (11 de noviembre de 2013} FORMULARIO IN-A INFORME DE ACTALUZACION ANUAL AÑO TERMINADO 31 DE DICIEMBRE DE 2014 DATOS GENERALES DEL BANCO Razón Social del Emisor: CAPITAL BANK, INC., Y SUBSIDIARIAS Valor que ha registrado: Programa Rotativo Bonos Corporativos por US$ 70MM CNV.408 del 25 de noviembre de Valores en Circulación: Serie (B) 5.0MM Serie (F) 5.0MM Serie (G) 5.0MM Serie (1) 8.5MM Serie (J) 8.0MM Serie (K) 195MIL Teléfonos y Fax del Emisor: Tel.: Fax: Dirección del Emisor: Calle50, P.H. Global Plaza Ciudad de Panamá, República de Panamá Correo Electrónico: ~.. Informe de Actualización Anual Diciembre de 2014 PRIMERA PARTE l. INFORMACION DE LA EMPRESA A. HISTORIA Y DESARROLLO DEL BANCO HISTORIA DEL EMISOR Capital Bank, lnc., el Emisor, fue constituido en la República de Panamá, mediante Escritura Pública No del 3 de agosto de 2007 y opera bajo una licencia bancaria general emitida por la Superintendencia de Bancos de Panamá, según Resolución S.B.P. No emitida el 9 de octubre de 2007, la cual le permite efectuar indistintamente negocios de banca en Panamá o en el exterior. El Emisor abrió operaciones al público en el mes de enero de La oficina principal del Emisor está localizada en Calle 50, PH Global, apartado postal Panamá República de Panamá. Correos electrónicos y Teléfono y Fax El Emisor posee el 100% de las acciones emitidas y en circulación de las siguientes subsidiarias: Capital Factoring & Finance, lnc., Capital Business Center, S.A., Capita l lnternational Bank, lnc., Capital Emprendedor, S.A., Capital Trust & Finance, lnc. y Capital Leasing & Finance Solution, S.A. Las principales áreas de negocios en los que el Emisor participa son: banca privada, banca internacional, banca empresarial, banca personal, tarjetas de créditos, factoring, leasing y fideicomisos. EVENTOS SIGNIFICATIVOS El Emisor inicio operaciones en enero de 2008, concentrándose en el negocio de banca corporativa y banca privada, en la Zona Libre de Colón y en la ciudad de Panamá. En febrero de 2008, inició operaciones Capital Factoring & Finance, ampliando el negocio a través de la compra con descuento de facturas emitidas por terceros. Luego en agosto de 2009, inició operaciones Capital Business Center con la finalidad de dedicarse a la tenencia y administración de bienes inmuebles. Posteriormente en 2010, adquirieron Capital lnternational Bank, la cual tiene una trayectoria de 15 años y está ubicado en la Isla de Montserrat, la cual es un Territorio de Ultramar dependiente del Reino Unido y se encuentra al sureste de la isla de Puerto Rico, en aguas del Mar Caribe. La jurisdicción de Montserrat presenta una estabilidad social, política y económica que representa seguridad y confianza para los clientes del Capital lnternational Bank. En diciembre de 2010, el Emisor inicia operaciones Capital Emprendedor, S.A., empresa enfocada en el desarrollo y crecimiento de las PYMES (pequeñas y medianas empresas) y los emprendedores de nuestro país, a través de la capacitación y talleres. Informe de Actualización Anual Diciembre de En febrero de 2011, el Emisor incursiona en el negocio de administración de fideicomisos de diferente naturalezas a través de Capital Trust & Finance lnc., y en abril de 2011, se inicia el negocio de arrendamiento financiero a través de Capital Leasing & Finance Solution. Además, el Emisor es socio de Telered, S.A., el más grande facilitador tecnológico de pagos electrónicos en Panamá quien opera el Sistema Clave, como también es accionista de Optima Compañía de Seguros, una compañía de seguros con capital panameño. Actualmente el Emisor construye su nueva sede que estará ubicada en la Ave. Nicanor de O barrio, calle 50 a un costado del Parque Harry Strung. Durante el cuarto trimest re el periodo 2012, la Calificadora de Equilibrium otorgó al Emisor calificación de riesgo BBB.pa (perspectiva estable) con base a la información interina no auditada al 30 de junio y 30 de septiembre de La calificación refleja: Una adecuada capacidad de pagar el capital e intereses En los términos y condiciones pactados. La capacidad probada de crecimiento en activos productivos. Disminución gradual de las concentraciones. Mayor generación de ingresos recurrentes y su diversificación. Crecimiento posicionamiento. Para el año 2012 Capital Bank, lnc., apertura dos sucursales, una en la Ciudad de David, Provincia de Chiriquí y la otra en el Centro Comercial El Dorado en la Ciudad de Panamá; adicionalmente, se da una implementación de cajeros automáticos, integración de las tarjetas de créditos y débitos a nuestra gama de productos y servicios bancarios, afiliación a Epago como una opción para el pago de obligaciones de nuestros clientes y desarrollo de nuest ro primer plan de fidelización Capital Bank con grandes beneficios para los tarjetahabientes. En el año 2013 el Capital Bank finaliza el proyecto capital net para brindarles a sus clientes y público en general los servicios de banca en línea de manera completa y eficiente. Durante el año 2013 Great Place To Work calificó a Capital Bank como una de las mejores empresas para trabajar. En el año 2014 Capital Bank, lnc. firma la compra de la empresa Optima Compañía de Seguros, S.A., la cual se implementará en el año 2015; así como la creación por parte de nuestros accionistas de Capital Asset Consulting, lnc., una firma especialmente constituida para la administración y asesoría personal y especializada, de los patrimonios de nuestros clientes tanto locales como extranjero. Informe de Actualización Anual Diciembre de B. PACTO SOCIAL Y ESTATUTOS JUNTA DIRECTIVA Según el artículo noveno del Pacto Social, la Junta Directiva constará de no menos de siete (7) ni más de once (11) miembros con los suplentes que sean necesarios, los cuales serán nombrados por la Junta General de Accionistas o por la Junta Directiva. Bajo este mismo artículo, se establece que la Junta Directiva estará encargada de la administración de los negocios del Emisor. Cualquier Director podrá ser removido de su cargo por la Junta General de Accionistas con o sin justa causa. DIGNATARIOS Según el artículo décimo del Pacto Social, los Dignatarios de la sociedad, quienes serán designados por la Junta Directiva, serán un Presidente, un Tesorero y un Secretario. Asimismo, se podrá elegir uno o más Vice-Presidentes, sub-tesoreros o sub-secretarios, así como Agentes y empleados que se estime conveniente. REPRESENTACIÓN legal Según el artículo décimo primero del Pacto Social, el Presidente ejercerá la representación legal de la sociedad. En su ausencia, la representación legal la ostentará, en su orden, los Vicepresidentes, el Tesorero y el Secretario. DERECHO DE ADQUISICIÓN PREFERENTE Según el artículo cuarto del Pacto Social, en cada nueva emisión de acciones, los accionistas tendrán el derecho preferente de suscribir las acciones por emitirse en proporción a las acciones de que a razón sean propietarios. DERECHOS DE VOTO El Pacto Social del Emisor no contiene ninguna cláusula con relación a los derechos de votos de directores, dignatarios, ejecutivos o administradores con relación a (i) la facultad de votar en una propuesta, arreglo o contrato en la que tenga interés; (ii) la facultad para votar por una compensación para sí mismo o cualquier miembro de la Junta Directiva; (iii) retiro o no retiro de directores, dignatarios, ejecutivos o administradores por razones de edad; o (iv) número de acciones requeridas para ser director o dignatario. CONTRATOS CON PARTES RELACIONADAS El Pacto Social no establece ninguna cláusula que prohíba la celebración de contratos entre el Emisor y uno o más de sus Directores o Dignatarios, o algún negocio en los que tengan intereses directos o indirectos. C. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO GIRO NORMAL DEL NEGOCIO Las principales áreas de negocios en los que el Emisor participa se describen a continuación: Informe de Actualización Anual Diciembre de Banca Privada Nuestro concepto consiste en una gestión patrimonial integrada. A través de la cual se brindan; cuentas corrientes, cuenta de ahorros, depósitos a plazo y servicios bancarios adicionales como lo son: transferencias locales e internacionales, confirmación de envío de transferencias, cheques de gerencia, giros, cajillas de seguridad y garantías bancarias. Además, ofrecemos Banca en línea la cual permite efectuar traspaso de fondos y transferencias internacionales. Banca Internacional Comprende el manejo tanto de los activos como pasivos extranjeros de Capital Bank. En la parte de captación se manejan todos los productos y servicios bancarios apertura de cuentas corrientes; ahorros; depósitos a plazo fijo; préstamos prendarios; tarjetas de crédito; banca en línea; etc) y se ofrecen a aquellos clientes extranjeros personas naturales o jurídicas) cuya fuente de fondos y lugar de residencia u operación es en el extranjero. Por el lado de la colocación, se ofrecen préstamos a término o lfneas de crédito a empresas corporativas en Latinoamérica y el Caribe para financiar sus necesidades de capital de trabajo o comercio exterior. Banca Empresarial La misma está orientada a clientes Corporativos y Comerciales, ofreciendo los siguientes productos: líneas de créditos rotativas, cartas de crédito, préstamos comerciales, préstamos comerciales hipotecarios, cuenta corrientes, cuenta de ahorros, depósitos a plazo y servicios bancarios adicionales como lo son transferencias locales e internacionales, confirmación de envío de sus transferencias, cheques de gerencia y giros. Adem ás, ofrecemos Banca en línea la cual permite efectuar traspaso de fondos y transferencias internacionales. Banca Personal Orientada a ofrecer una gama de productos como lo son: préstamos personales, préstamos de jubilados, préstamos de auto, préstamos hipotecarios y tarjetas de créditos. Capital Factoring & Finance lnc Orientada a promover en las diferentes empresas de la localidad, est rategias para el manejo de los flujos de capital de manera eficiente., mediante los servicios de Prefactoring y Factoring. Capital Leasing & Financia! Solutions, S.A. Brinda financiamiento dirigido a la adquisición o reposición de equipo rodante para uso comercial, adquisición de equipo pesado, adquisición de equipo médico hospitalario, adquisición de equipo rodante para uso de ejecutivos de empresa, adquisición o reposición de equipo industrial o de oficina, adquisición de computadoras y accesorios. Informe de Actualización Anual Diciembre de Capital Trust & Finance lnc. Atiende de manera personal las necesidades de los clientes ofreciéndole los servicios de fideicomisos de garantía, fideicomisos de administración de patrimonio y fideicomisos de inversión. DESCRIPCIÓN DE LA INDUSTRIA El banco compite directamente en el mercado nacional en el crédito corporativo, crédito comercial y crédito de consumo. La administración del banco considera que su principal competencia se encuentra en la Banca Panameña Privada y en algunas subsidiarias de bancos extranjeros que participan activamente del crédito corporativo, comercial y de consumo. LITIGIOS legales A la fecha de este informe, El Emisor no tiene litigios legales pendientes. SANCIONES ADMINISTRATIVAS El Emisor no ha sido objeto de sanciones por parte de la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá, ni ha sido objeto de sanciones por parte de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A. D. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA El Emisor es dueño del100% de las siguientes subsidiarias: Capital Bank, lnc. Capital Factoring Capital Business Capital Capital leasing & Capital Trust & Capital & Flnance Center lnternational Bank Financia! Solutions Finance Emprendedor 100 -' 100% 100% 100% 100% 100 -' Capital Factoring & Finance, lnc.: Compañía panameña que I ~ ICIO operaciones en febrero de 2008, dedicada a la compra con descuento de facturas emitidas por terceros. Capital Business Center, S.A.: Compañía panameña que inició operaciones en agosto de 2009, dedicada a la tenencia y administración de bienes inmuebles. Capital lnternational Bank, lnc. (antes Bancolat Overseas, ltd.): Sociedad organizada conforme a las leyes de Monserrat, Islas Vírgenes Británicas, posee licencia bancaria otorgada por la Autoridad Reguladora de Monserrat. Capital leasing & Finance Solution, S.A.: Compañía panameña, que inició operaciones en el mes de abril de 2011, la cual se dedicará al negocio de arrendamiento financiero. Capital Trust & Finance, lnc.: Compañía panameña la que inició operaciones en febrero de 2011, que se dedicará al negocio de fideicomisos. Capital Emprendedor, S.A. : Compañía panameña que inició operaciones en el mes de diciembre de 2010, dedicada a la capacitación de pequeñas y medianas empresas. Informe de Actualización Anual Diciembre de E. PROPIEDADES, MOBILIARIO, EQUIPOS Y MEJORAS, NETO La propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, neto del Emisor representan al 31 de diciembre de 2014 el 0.83% del total de activos. Estos se encuentran distribuidos de la siguiente manera: 2014 Mobiliario y equipo de Equipo de E uipo Propiedades Terreno oficina computadora rodante arre miadas Total Costo Saldo al inicio del año 6,081,852 1,946,994 3,568, ,950 2,660,104 14,459,158 Compras 550,286 1,637, ,494 2,328,810 Saldo al tina! del at!o 6,081,852 2,497,280 5,205, ,444 2,660,104 16,787,968 Depreciación y amortización acumuladas Saldo al inicio del aíio 844,890 2,150,729 58,221 1,396,470 4,450,310 Gasto 443, ,727 37, ,982 1,651,636 Saldo al tlnal del at!o 1,287,933 2,990,456 96,105 1,727,452 6,101,946 Saldo neto 6,081,852 1,209,347 2,214, , ,652 10,686,022 La propiedad, mobiliario, equipos y mejoras, neto se presentan al costo de adquisición, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. F. INVESTIGACIÓN Y DESAROllO, PATENTES, licencias El Emisor no ha invertido suma material en la investigación y desarrollo de patentes en los últimos años. G. INFORMACIÓN SOBRE TENDENCIAS Los más recientes avances del Emisor en innovación y tecnología son: Cambio en la plataforma SAN. Migración a Servidores tipo cuchillas. Inicio para la renovación de todas las laptop. Segundo canal de enlace entre casa matiz y IDC (Internet Data Center). Con estas implementaciones el Emisor espera incrementar sus niveles de eficiencia laboral y proveer a sus clientes las más avanzadas y seguras vías para realizar transacciones y consultas. Informe de Actualización Anual Dicie mbre de JI. ANÁLISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 A. LIQUIDEZ Al los activos líquidos, conformado por efectivo, depósitos a la vista en bancos locales y extranjeros, y depósitos a plazo en bancos locales y extranjeros con vencimientos originales menores de 90 días totalizaban US$237,038,255 respondiendo por el 18.3% de los activos totales. El desglose de los activos líquidos se detalla a continuación: Efectivo y efectos ele caja Depósitos a la vista en bancos locales y extranjeros Depósitos a plazo en bancos locales y extranjeros Menos: Depósitos a plazo fijo en bancos locales y extraqjet os con vencimientos ot iginales mayores de 90 días 15,707,111 60,938, ,592, ,238,255 15,200,000 14,061,723 39,029, ,466, ,557,806 14,200,000 Total 237,038, ,357, 806 El Comité de Activos y Pasivos (ALCO), asignado por la Junta Directiva, vigila periódicamente la disponibilidad de fondos líquidos dado que el Emisor está expuesto a requerimientos diarios, cuentas corrientes, depósitos a vencimiento y desembolsos de préstamos El Banco ha establecido niveles de liquidez mínimos para cumplir con los requerimientos de sus operaciones y cumplir con sus compromisos. El riesgo de liquidez ocasionado por descalce de plazos entre activos y pasivos es medido utilizando el Gap de liquidez o Calce Financiero. A continuación se detallan los índices legales correspondientes al margen de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Emisor al 31 de diciembre del 2014: Promedio Máximo Mínimo 50.81% 57.91% 45.47% 51.46% 60.50% 44.40% Informe de Actualización Anual Dicie mbre de B. RECURSOS DE CAPITAL Al, los recursos patrimoniales del Emisor ascendiero.n a US$131,943,066 un aumento de US$39,548,868 comparados con el 31 de diciembre de Este incremento en su mayor parte, fue producto de la emisión de 33,169,620 acciones comunes con valor nominal de US$33,169,620 (US$1.00 cada una), éste incremento constituye el 42.8% del capital patrimonial. La Superintendencia de Banco de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance. Al 31 de diciembre de 2014 el Banco constituye la reserva dinámica por la suma de $10,223,779 para hacerle frente a posibles necesidades futuras de consideración de provisión especifica. La tabla mostrada a continuación resume la composición del capital primario Acciones comunes 68,800,250 35,630,630 Acciones preferidas 42,515,000 42,515,000 Reserva de capital y regulatoria 13,954,719 8,798,771 Cambios netos en valores disponibles para la venta 677,868 (665,645) Utilidades no distribuidas Dfifi A la fecha de este informe, los fondos patrimoniales del Emisor representan el 15.7% de los activos ponderados por riesgos según las normas de adecuación de capital vigentes. Este nivel de capitalización se compara favorablemente con el mínimo de 8% exigido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. C. RESULTADO DE LAS OPERACIONES Los activos totales del Emisor al ascendieron a US$1,292,548,235 monto que presenta un aumento de 22.5% comparado con las cifras del cierre de 31 de diciembre de 2013 por US$1,054,922,106. Los préstamos netos por US$919,671,834 al muestran un aumento del 15.6% (+US$124,271,738) comparado con el cierre del 31 de diciembre de Los segmentos más importantes que contribuyen en este crecimiento son los préstamos corporativos, prendarios, tarjetas de créditos, sobregiros, industriales, construcción, consumo Informe de Actualización Anual Diciembre de y PYME. Las reservas para posibles préstamos incobrables incluyendo la reserva dinámica ascendieron a US$16,770,373 lo cual representa el1.8% de la cartera total de préstamos. En cuanto al pasivo, los depósitos totales captados por el banco aumentaron 20.2% (+US$177,998,921) con respecto al 31 de diciembre 2013, para totalizar US$1,057,972,357. Los depósitos a plazo fijo de clientes aumentaron 18.9% (+US$111,118,420) para un total de US$699,102,458 al. Estos responden por el 66.1% del total de depósitos. Le siguen en importancia depósitos a la vista por US$212,062,577 con el 20.0% de los depósitos totales, y un crecimiento de 11.4% (+US$21,719,754). Los depósitos de ahorros ascendieron a US$117,354,406 un 35.4% (+US$30,660,412) comparados al 31 de diciembre de 2013, cuyo saldo al representan el11.1% de los depósitos totales. Los depósitos interbancarios, con saldos por US$29,452,916 participan con 2.8% de los depósitos totales. El resto de las fuentes de fondos consiste en financiam ientos recibidos por bancos locales y extranjeros para capital de trabajo por US$33,350,081, con vencimiento máximo al 30 de julio de 2020; Bonos por pagar por US$31,621,931, con vencimiento máximo 22 de diciembre de 2016 y valores vendidos bajo acuerdo de recompra US$3,561,600 con fecha de vencimiento el 10 de diciembre de D. ESTADO DE RESULTADOS La utilidad neta del Emisor al finalizar el año alcanza los US$10,959,212 al 31 de diciembre de Comparado con el mismo período del año anterior se observa un incremento de 50.9% (+US$3,698,143) en los resultados. Los ingresos de intereses alcanzan los US$59,555,805 a, lo cual representa un aumento de 19.2% (+US$9,595,828) con respecto al mismo periodo del año anterior. Por su parte, las comision
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