REPÚBLICA DE PANAMÁ SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ACUERDO (de 11 de octubre de 2000) ANEXO No. 1 FORMULARIO IN-A

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REPÚBLICA DE PANAMÁ SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ACUERDO (de 11 de octubre de 2000) ANEXO No. 1 FORMULARIO IN-A INFORME DE ACTUALIZACIÓN ANUAL Año Terminado el: 31 de diciembre de 2017
REPÚBLICA DE PANAMÁ SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ACUERDO (de 11 de octubre de 2000) ANEXO No. 1 FORMULARIO IN-A INFORME DE ACTUALIZACIÓN ANUAL Año Terminado el: 31 de diciembre de 2017 PRESENTADO SEGÚN EL DECRETO LEY 1 DE 8 DE JULIO DE 1999 Y EL ACUERDO No DE 11 DE OCTUBRE DE RAZÓN SOCIAL DEL EMISOR VALORES QUE HA REGISTRADO : LEASING BANISTMO S.A. : Bonos Corporativos Resolución CNV No del 3 de mayo de 2010 Fecha Títulos Monto Vencimiento 2012 Bonos serie I US$ 10,000, Bonos serie J US$ 8,000, Bonos serie K US$ 8,000, Bonos serie L US$ 15,000, Bonos serie M US$ 45,000, Bonos serie N US$ 35,000, Bonos serie O US$ 30,000, Bonos serie P US$ 40,000, Bonos serie R US$ 25,000, Bonos serie S US$ 21,000, TELÉFONO Y FAX DEL EMISOR DIRECCIÓN DEL EMISOR: : Teléfono: (Teléfono) Edificio Torre Banistmo, Calle 50, Panamá República de Panamá. Este documento ha sido preparado con el conocimiento de que su contenido será puesto a disposición del público inversionista y del público en general. I Parte I. INFORMACIÓN DE LA COMPAÑÍA A. Historia y desarrollo del Emisor 1. La razón social del Emisor es: LEASING BANISTMO S.A. 2. El emisor es una sociedad anónima organizada y existente de conformidad con las leyes de la República de Panamá. 3. El emisor es una sociedad constituida mediante Escritura Pública No. 4,765 de 27 de marzo de 1987, otorgada ante la Notaría Primera del Circuito de Panamá y debidamente inscrita en el Registro Público a la Ficha , Rollo e Imagen 0002 de la Sección Mercantil del Registro Público desde el día 23 de abril de La existencia de la sociedad es perpetua. 4. Domicilio Comercial: Edificio Torre Banistmo, Calle 50, Piso 09. Panamá, Rep. De Panamá. Apartado Postal: Apartado , Panamá, Rep. de Panamá. Correo electrónico: Teléfono: Al cierre del período fiscal terminado el 31 de diciembre de 2017, no se han observado eventos de importancia en el desarrollo del negocio del Emisor referentes a: reclasificaciones financieras, fusión, consolidación, adquisición o disposición de activos de importancia, distintos de los que se relacionen con el giro normal de sus negocios. 6. A continuación se presenta el Estado de Cambios en el Patrimonio por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016: Acciones comunes Saldo al inicio al final del año B/. 28,345,150 28,345,150 Utilidades no distribuidas Saldo al inicio del año (1,656,849) (4,524,916) Utilidad neta 1,629,786 2,868,067 Saldo al final del año B/. (27,063) (1,656,849) Total inversión del accionista Saldo al inicio del año B/. 25,983,513 23,209,436 Utilidad neta del año 1,629,785 2,868,067 Impuesto complementario (105,700) (93,990) Saldo al final del año B/. 27,507,598 25,983, La principal entidad financiera con quien El Emisor.mantiene relaciones es Banistmo S.A. miembro del Grupo Bancolombia S.A. Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de Estado de Capitalización y Endeudamiento Pasivos Total de bonos por pagar B/. 140,437, ,118,738 Total de otros pasivos 5,725,044 4,422,101 Total de Pasivos B/. 146,162, ,540,839 Fondo de Capital Capital pagado B/. 28,345,150 28,345,150 Utilidades no distribuidas (27,063) (1,656,849) Impuesto complementario (810,488) (704,788) Total de Fondo de Capital B/. 27,507,599 25,983,513 Total de Pasivos y Capital B/. 173,670, ,524,351 Relación Pasivo/Patrimonio Al 31 de diciembre de 2017, no se ha presentado oferta de compra o intercambio por terceras partes. 9. Política de dividendos: El emisor no cuenta con una política de dividendos establecida. Por el periodo de los últimos 3 años hasta la fecha no se ha distribuido dividendos. La decisión de distribución se evalúa de forma periódica y está directamente relacionada con las expectativas de crecimiento del portafolio de préstamos para los próximos periodos y los niveles de capitalización deseados para la operación del Banco. 10. El emisor no ha efectuado oferta pública de acciones, por lo tanto no cuenta con una Política de Dividendos. B. Capital Accionario El capital accionario de Leasing Banistmo S.A. se encuentra compuesto como se describe a continuación: 1. Capital autorizado y pagado a. Número de acciones autorizadas: De acuerdo al Pacto Social, la cantidad de acciones que puede emitir la sociedad es de quinientas (500) acciones, todas sin valor nominal. b. Se han emitido quinientas (500) acciones a favor de Banistmo S.A. sin valor nominal, completamente pagadas. c. Las acciones emitidas son sin valor nominal. d. Número de acciones suscritas y no pagadas: No Aplica. e. Una conciliación del número de acciones en circulación al comienzo y al final de cada año: Al 31 de diciembre de 2017 se mantienen quinientas (500) acciones sin valor nominal emitidas desde el 27 de marzo de Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de 2. Si hay acciones que no representan capital, número y principales características de tales acciones: No aplica, toda vez que las quinientas (500) acciones sin valor nominal representan el capital social. 3. Indique la cantidad de acciones del Emisor mantenidas en tesorería: Ninguna. 4. A la fecha El Emisor no mantiene capital autorizado que no haya sido emitido o un compromiso de incremental el capital social. 5. Indicar: a. Cantidad de valores en circulación consistentes en derechos de suscripción preferentes o no o valores convertibles y el capital autorizado o el incremento de capital y cuando aplique, la duración de la autorización; (incluir la información de los bonos, montos, resoluciones, fechas, entre otros Fecha Títulos Monto Vencimiento 2013 Bonos serie K US$ 8,000, Bonos serie L US$ 15,000, Bonos serie M US$ 45,000, Bonos serie N US$ 35,000, Bonos serie O US$ 30,000, Bonos serie P US$ 40,000, Bonos serie Q US$ 20,000, Bonos serie R US$ 25,000, Bonos serie S US$ 21,000, b. Categorías de personas que tienen derecho de suscripción preferente para las porciones adicionales de capital. No aplica. c. El Emisor no cuenta con términos, condiciones y procedimientos para la emisión de las acciones correspondientes a tales porciones, toda vez que la emisión corresponde a bonos. C. Pacto social y estatutos del emisor 1. A la fecha, no existen estipulaciones aplicables a los negocios o contratos entre El Emisor y sus Directores o Dignatarios en los que éstos tengan intereses, de forma directa o indirecta. 2. Con relación a los Directores, Dignatarios, Ejecutivos o Administradores, a la fecha, no existen disposiciones en el Pacto Social del Emisor con relación a: La facultad para votar en una propuesta, arreglo o contrato en los que se tenga interés, La facultad para votar por una compensación para sí mismo o cualquier miembro de la Junta Directiva, El número de acciones requeridas para ser Director o Dignatario. En relación con el retiro o no de Directores, Dignatarios, Ejecutivos o Administradores por razones de edad, el Código de Buen Gobierno del Emisor determina la edad de 65 años como la máxima para laborar en los cargos de Alta Gerencia como lo son Presidente, Vicepresidentes Corporativos y Gerentes Generales, dentro del Banco y Subsidiarias. 3. En el Pacto Social del Emisor se establece que todas las acciones de una misma clase son iguales entre sí, por lo que confieren los mismos derechos y están sujetas a idénticas obligaciones y Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de restricciones. Por lo anterior, no se instituyen derechos, preferencias y/o restricciones para cada clase de acciones. No obstante, existe una preferencia en favor de los accionistas que deseen comprar las acciones de la sociedad. Dicha preferencia la podrán ejercer pagando como precio de dichas acciones el valor que tenga en los libros de la sociedad al cierre del periodo fiscal inmediatamente anterior. Si son dos (2) o más los accionistas que quieren ejercer las preferencias establecidas en la Ley o en el Pacto Social, entonces cada uno comprará las acciones en venta en proporción al número de acciones que ya le pertenecen. 4. En el Pacto Social del Emisor no se establecen acciones para cambiar los derechos de los tenedores de las acciones. 5. Conforme al Pacto Social del Emisor dispone que todos los años habrá una reunión ordinaria de la Junta de Accionistas para cualquier asunto debidamente sometido a consideración de los accionistas. Habrá además, reuniones extraordinarias cuando sean convocadas conforme a la Ley, el Pacto Social o los Estatutos de la Sociedad. Las reuniones de accionistas serán convocadas por la Junta Directiva de la sociedad por intermedio del Presidente de la sociedad o de cualquier Dignatario designado por éste. También, deberá ser convocada por la Junta Directiva, el Presidente o el Secretario de la sociedad a petición escrita de uno o más accionistas de la sociedad. 6. A la fecha, no hay limitaciones en los derechos para ser propietario de valores del Emisor. 7. A la fecha, las acciones del Emisor son de libre circulación y no existe restricción alguna para el cambio de control accionario del Emisor o sus subsidiarias en caso de fusión, adquisición o reestructuración, sólo el derecho preferente de los accionistas. 8. Para las modificaciones al capital, no se establecen condiciones más rigurosas que las requeridas por Ley. D. Descripción del negocio 1. Giro normal de negocios El emisor se dedica al arrendamiento financiero de bienes muebles tales como: vehículos a motor, maquinarias, equipo rodante, equipos de oficina, equipos médicos, entre otros. 2. Descripción del negocio Arrendamiento financiero de bienes muebles El contrato de Arrendamiento Financiero se encuentra regulado mediante la Ley No. 7 de 10 de julio de 1990, la cual establece que el Ministerio de Economía y Finanzas queda facultado para reglamentar las disposiciones de dicha Ley. El contrato de arrendamiento financiero es definido en la Ley No. 7 de 10 de julio de 1990 como una operación en la cual una parte (El Arrendador) celebra, según la indicación de la otra parte (El Arrendatario), un Contrato en virtud del cual El Arrendador adquiere un bien mueble (El Equipo) dentro de los términos aprobados y especificados por el Arrendatario, en la medida que estos conciernan a sus intereses, y celebra un Contrato de Arrendamiento con El Arrendatario, confiriendo a éste el derecho a utilizar el equipo mediante el pago de alquileres por un término o plazo definido. Las industria de Leasing en Panamá ha registrado un crecimiento anual del 6.5% en los últimos años, como consecuencia de las necesidades de financiamiento de activos muebles por parte de diversos agentes económicos, todo esto enmarcado dentro de un entorno económico de crecimiento. Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de Así, con una tasa de crecimiento anual de 5,4%, en el 2017 se confirmó la normalización de la economía panameña, la cual ahora se encuentra creciendo más en línea con su potencial. El sector de transporte y almacenamiento fue el principal impulsor del crecimiento, el efecto de la ampliación del Canal (ACP) seguido por el crecimiento de los sectores de construcción, comercio, energía, inmobiliario y financiero qué siguen siendo los pilares de la economía panameña, lo anterior explica 78% del crecimiento anual. Para el 2018 esperamos que dicha tendencia se mantenga en la medida que los distintos componentes de demanda mantendrán una dinámica similar al 2017, de esta forma las compras privadas y el consumo público mantendrán su crecimiento, la inversión mantendrá su crecimiento por los grandes proyectos en ejecución. De esta forma anticipamos que el sector de transporte y la construcción continúen aportando a sostener el crecimiento del país en 2018, generando así una gran oportunidad para que el arrendamiento financiero y alquiler de equipos mantengan su senda de crecimiento. Los principales jugadores del negocio de Leasing son: Finanzas Generales (Banco General), Aliado Leasing, Global Bank, Metro Leasing, Multileasing Financiero y BAC. Leasing Banistmo S.A. en 2017 logró un crecimiento de 6% en el total de activos, lo cual le está posicionando como un agente relevante del mercado. 3. Principales Mercados La Compañía está enfocada en atender el mercado local y su base de clientes responde a distintos sectores económicos. Se concentra en la atención de clientes existentes de la arrendadora y en la búsqueda de nuevos negocios utilizando la plataforma de Banistmo S.A. Los segmentos que presentan mayor actividad dirigidas al producto son: Comercial, Construcción e Industrial. 4. Se describe lo siguiente: a. Estaciones Climáticas Las estaciones climáticas no afectan de forma significativa el negocio del Emisor. b. Fuentes y materia prima El negocio del emisor no requiere fuentes y disponibilidad de materia prima. c. Canales de Mercadeo Leasing Banistmo S.A. está en la capacidad de utilizar todos los canales de distribución del Banco. d. Patentes, Licencias Industriales A la fecha, no existen patentes, licencias industriales, comerciales o contratos financieros de los cuales El Emisor sea dependiente y que afecten significativamente el negocio o rentabilidad de las mismas. e. Posición Competitiva A la fecha, El Emisor no ha hecho declaraciones acerca de su posición competitiva. f. Regulaciones Públicas El Emisor, en cumplimiento de la Ley No. 7 de 10 de julio de 1990, se registró ante la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias, así como en el Registro de Arrendadores Financieros del Ministerio de Economía y Finanzas. Por tanto, se encuentra debidamente autorizado para el ejercicio de la actividad de arrendamiento financiero de bienes muebles, de conformidad con la Resolución 077 de 25 de septiembre de 2008 emitida la Dirección General de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias. En adición a las normas que regulan en Panamá a las Sociedades Anónimas y donde El Emisor es una de ellas, las Instituciones Públicas que controlan su funcionamiento administrativo (no operativo y sin planilla) son: Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de a. El Ministerio de Comercio e Industrias, en cuanto a su licencia comercial. b. El Ministerio de Economía y Finanzas en cuanto a su tasa única, rentas e impuestos nacionales. c. El Municipio de Panamá en cuanto a tasas e impuestos municipales. d. La Superintendencia de Bancos de Panamá. e. La Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá. f. Unidad de Análisis Financiero. 5. Restricciones monetarias No aplica. 6. Litigios Legales El Emisor no mantiene juicios o demandas de naturaleza administrativa, judicial o arbitral o de conciliación al 31 de diciembre de Sanciones Administrativas El Emisor no ha sido sancionado administrativamente al 31 de diciembre de E. Estructura Organizativa 1. Leasing Banistmo S.A. es una Subsidiaria 100% de Banistmo S.A; a continuación se presenta la estructura organizacional al 31 de diciembre de Diagrama de Grupo: Leasing Banistmo S.A., no tiene subsidiarias al 31 de Diciembre de F. Propiedad, Planta y Equipo No aplica. G. Investigación y Desarrollo, Patentes, Licencias, entre otros A la fecha, El Emisor no ha invertido en investigación y desarrollo, patentes o licencias. Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de H. Información sobre Tendencias Panamá continúa mostrando de los mayores crecimientos económicos en la región. Lo que posibilita el crecimiento y desarrollo de las empresas de arrendamiento financiero, creciendo 2.7% anual en el número de empresas. Al cierre 2017 se registran 148 empresas de arrendamiento financiero en el Ministerio de Comercio e Industrias (MICI). El sector construcción ha sido de los de mayor relevancia para el arrendamiento financiero a pesar del proceso de normalización registrado entre 2015 y Se espera que el sector construcción siga siendo uno de los impulsores del crecimiento económico en 2018 por los proyectos de infraestructura, pero sea complementado por el sector de Transporte Marítimo con las industrias relacionadas alrededor de la Zona Interoceánica del Canal de Panamá y la entrada de la Ley 50 de 28 de junio de 2017 por los incentivos para el financiamiento marítimo. II. ANÁLISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS A. Liquidez Los activos líquidos al cierre del 31 de diciembre de 2017 se encuentran compuestos por: depósitos en bancos por un total B/.27.8 millones comparado con el total de B/.16.1 al 31 de diciembre de La totalidad de los activos líquidos de Leasing Banistmo S.A. se encuentran en cuentas bancarias de Banistmo S.A. Para mayor detalle presentamos el siguiente cuadro con la posición de activos líquidos de Leasing Banistmo S.A. al 31 de diciembre de Cambio Activos Líquidos % Monto US$ Total Activos líquidos 27,752,076 16,067, % 11,684,406 Préstamos netos 144,361, ,106, % 8,255,773 Total de Activos Productivos 172,113, ,173, % 19,940,179 Otros Activos 1,556,479 1,350, % 205,869 Total de Activos 173,670, ,524, % 20,146,048 B. Recursos de Capital La empresa ha mantenido una mezcla de recursos propios y deuda, los cuales se han utilizado principalmente para mantener la cartera de arrendamientos financieros. Sus principales fondos de operación provienen del flujo de caja generado por los ingresos procedentes de arrendamientos financieros. El capital de trabajo para otorgamiento de leasing se da a través de la colocación de bonos en el mercado bursátil de Panamá. De igual forma, el principal compromiso de Leasing Banistmo S.A. es la emisión de bonos que realiza la entidad; el detalle de los bonos que se mantienen con sus respectivos vencimientos se muestra a continuación: Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de Bonos corporativos, serie I, emitidos en febrero de 2012, con vencimiento el 17 de febrero de 2017, pagaderos trimestralmente ,000 Bonos corporativos, serie K emitidos en abril de 2013, con vencimiento el 15 de abril de 2018, pagaderos trimestralmente. 800,000 2,400,000 Bonos corporativos serie L emitidos en noviembre de 2014 con vencimiento el 14 de noviembre de 2018 pagaderos trimestralmente. 3,750,000 7,500,000 Bonos corporativos serie M emitidos en marzo de 2015 con vencimiento el 20 de marzo de 2019 pagaderos trimestralmente. 14,062,500 25,312,500 Bonos corporativos serie N emitidos en octubre de 2015 con vencimiento el 6 de octubre de 2019 pagaderos trimestralmente. 17,500,000 26,250,000 Bonos corporativos serie O emitidos en Abril de 2016 con vencimiento el 8 de Abril de 2020 pagaderos trimestralmente. 18,750,000 26,250,000 Bonos corporativos serie P emitidos en Junio de 2016 con vencimiento el 30 de Junio de 2020 pagaderos trimestralmente. 25,000,000 35,000,000 Bonos corporativos serie Q emitidos en Febrero de 2017 con vencimiento el 23 de Febrero de 2021 pagaderos trimestralmente. 16,250,000 - Bonos corporativos serie R emitidos en Agosto de 2017 con vencimiento el 07 de Agosto de 2021 pagaderos trimestralmente. 23,437,500 - Bonos corporativos serie S emitidos en Diciembre de 2017 con vencimiento el 15 de diciembre de 2021 pagaderos trimestralmente. 21,000, ,550, ,212,500 El propósito de estos compromisos es fondear la cartera de la entidad, estos fondos se generan mediante la amortización de la cartera de préstamos para hacer frente a los compromisos. Informe de Actualización Anual 31 de diciembre de C. Resultados de las Operaciones 1. Ingresos Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos de Leasing Banistmo S.A. reportan un total de B/.9.4 millones lo que representa un aumento de B/.1.4 millones (18.3%) con relación a los B/.7.9 millones registrados al 31 de diciembre de 2016; este crecimiento es resultado del satisfactorio crecimiento de las operaciones de arrendamiento financiero. Cambio Ingresos % Monto Intereses sobre arrendamientos 8,727,744 7,149, % 1,577,976 Otros Ingresos 631, , % (132,264) Total de ingresos 9,359,495 7,913, % 1,445,711 Por otro lado, no se reportan eventos o transacciones inusuales o poco frecuentes o cambios económicos significativos que hubiesen afectado el monto de ingresos por operaciones reportados. 2. Gastos Leasing Banistmo S.A. reporta al 31
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