Informe Semanal. del 19 de Noviembre al 23 de Noviembre de PDF

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Informe Semanal del 19 de Noviembre al 23 de Noviembre de 2018 Noticias del Mercado Plano Internacional En un contexto donde la volatilidad en el mercado de crudo de petróleo comienza a marcar el ritmo
Informe Semanal del 19 de Noviembre al 23 de Noviembre de 2018 Noticias del Mercado Plano Internacional En un contexto donde la volatilidad en el mercado de crudo de petróleo comienza a marcar el ritmo de los mercados globales, el S&P sigue en fase de ajuste, terminando la semana un 3,73% abajo, con magro volumen debido al feriado de Acción de Gracias. Mientras tanto, en el Viejo Continente, las tensiones entre la UE y el gobierno italiano por el poco compromiso fiscal que intenta llevar adelante el vice primer ministro Matteo Salvini, mediante su propuesta de presupuesto con un excesivo gasto público, continúan, llevando a la imposición de multas a Italia. Plano Local En el plano local, en lo que había sido una semana relativamente tranquila para el mercado cambiario, a mitad de rueda del día de hoy, el dólar mostró un alza en volatilidad, avanzando ARS 1,04, despegándose de la banda inferior, cerrando en ARS 37,5. La tasa LELIQ concluye la semana con su 14va baja consecutiva, cerrando la rueda del día adjudicando montos por una tasa promedio del 61,405%. Emisión de Deuda En la última licitación de Lebacs, el Tesoro adjudicó ARS 39,754 millones a 28 días, a una tasa del 50%, 700 puntos básicos menos que la última licitación. A su vez, hubo licitación de Letras Capitalizables del Tesoro a la par de la introducción de nuevas Letras ajustables por CER, ambas con vencimiento Febrero 2019, adjudicando montos por ARS M y ARS M, convalidando tasas de 51,19% TNA y 8,85% (excluendo CER), respectivamente. 2 4/1/2016 4/3/2016 4/5/2016 4/7/2016 4/9/2016 4/11/2016 4/1/2017 4/3/2017 4/5/2017 4/7/2017 4/9/2017 4/11/2017 4/1/2018 4/3/2018 4/5/2018 4/7/2018 4/9/2018 4/11/2018 2/10/2017 1/11/2017 1/12/ /12/ /1/2018 1/3/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/2018 2/10/2017 1/11/2017 1/12/ /12/ /1/2018 1/3/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/2018 Resumen de Mercado 23/11/ /11/2018 Var. Semanal Var. Mensual YTD (2 ) Tasas de Referencia US 10Y 3,05% 3,12% -0,07 bps -0,10 bps 0,61 bps 5Y CDS Argentina 613,72 bps 592,40 bps 21,32 bps 29,15 bps 374,44 bps BADLAR Privados (1) 50,31% 53,06% -275,00 bps -293,75 bps 2.731,25 bps Tasa LELIQs (1) 61,41% 66,65% -524,90 bps -739,50 bps 3.265,50 bps (1) Tasas calculadas como TNA (2) Variación acumulada desde principio de año MONEDAS Dólar A 3500 (ARS:USD) 36,89 35,98 2,53% 3,20% 96,48% Dólar / Euro (USD:EUR) 1,13 1,14-0,78% -0,68% -5,56% DXY (Dollar Index) 96,97 96,47 0,52% 0,72% 5,26% Real / Dólar (BRL:USD) 3,83 3,74 2,26% 3,46% 15,58% MERCADOS (Índices) (3 ) 3/1/1900. América Merval 832,91 864,71-3,68% -8,64% -47,99% S&P 500 (USA) 2.632, ,27-3,79% -3,93% -1,54% Nasdaq (USA) 6.938, ,87-4,26% -6,66% 0,52% DowJones (USA) , ,22-4,44% -4,31% -1,75% VIX (USA) 21,52 18,14 18,63% 11,27% 94,93% Bovespa (Brasil) , ,69-4,81% -5,81% -2,42% Europa DAX (Alemania) , ,15-2,08% -3,07% -18,17% CAC 40 (Francia) 5.604, ,77-2,32% -3,39% -12,06% FTSE 100 (UK) 5.427, ,80-0,67% -0,76% -4,61% IBEX 35 (España) , ,05-2,31% -1,11% -16,16% Asia Nikkei 225 (Japón) 191,75 192,17-0,22% -0,36% -5,10% Shanghai SE (China) 381,64 386,22-1,19% 1,34% -24,92% (3) Indices valuados en USD COMMODITIES (CHICAGO). Soja (USD/Ton.) 323,60 327,82-1,29% 1,35% -7,46% Maíz (USD/Ton.) 141,34 143,60-1,58% -2,11% 2,35% MERV BOVESP S&P base ibex Argentina Chile Colombia Brasil BADLAR Series2 TM20 shanghai usd Evolución 5Y CDS Latam Tasa Badlar vs TM20 vs Leliq Evolución Indices en USD Base 04/01/2016 = 100 Trigo (USD/Ton.) 183,61 186,19-1,38% -1,62% 17,04% Petróleo WTI (USD/Barril) 54,41 56,49-3,68% -14,54% -10,01% 0 3 Cauciones, CHPD y Pagarés CAUCIONES EN ARS Y USD: FECHA 23/11 Plazo (días) Moneda TNA Prom. Monto Contado Monto Futuro 10 ARS 43,18% $ $ ARS 42,42% $ $ ARS 44,24% $ $ ARS 46,79% $ $ USD 1,85% $ $ CHPD & PAGARÉS (ARS): FECHA 23/11 Plazo (días) TNA Prom. Monto Nominal Cant. Negociada ,00% , ,30% , ,66% , ,12% , ,79% , ,70% , ,86% , ,71% , PAGARÉS (USD): FECHA 23/11 Plazo (días) TNA Prom. Monto Nominal Cant. Negociada ,55% , ,21% TNA Cauciones ARS 47,5% 47,0% 46,5% 46,0% 45,5% 45,0% 44,5% 44,0% 43,5% 43,0% 42,5% 42,0% TNA 47,0% 46,5% 46,0% 45,5% 45,0% 44,5% 44,0% 43,5% 43,0% 42,5% 42,0% Plazo (días) CHPD: Cierre de Semana Plazo (días) 4 Títulos Públicos Ticker Maturity Próx. Vto TIR Duration Precio Paridad SOBERANOS EN DÓLARES AA19 22/4/ /4/2019 3,29% 0,4 101,80 101,24% AO20 8/10/2020 8/4/2019 9,13% 1,8 100,15 98,49% AA21 22/4/ /4/2019 9,54% 2,2 95,50 94,92% A2E2 26/7/ /1/2019 9,66% 3,3 90,30 88,67% AY24 7/5/2024 7/5/ ,93% 2,5 96,45 95,60% AA25 18/4/ /4/ ,00% 4,5 77,50 77,06% AA26 22/4/ /4/ ,46% 5,6 86,90 86,32% A2E7 26/1/ /1/ ,45% 6,0 84,20 82,34% DIA0 31/12/ /12/ ,71% 6,1 113,00 78,01% DICA 31/12/ /12/ ,88% 6,3 118,30 81,67% DICY 31/12/ /12/ ,94% 6,4 124,75 86,12% DIY0 31/12/ /12/ ,03% 6,4 124,15 85,71% AA37 18/4/ /4/ ,60% 8,5 73,20 72,65% PAY0 31/12/ /3/ ,61% 10,0 52,00 51,73% PARA 31/12/ /3/ ,61% 10,0 52,01 51,74% PARY 31/12/ /3/2019 9,82% 10,2 55,90 55,61% PAA0 31/12/ /3/ ,11% 9,8 49,70 49,44% AA46 22/4/ /4/2019 9,63% 10,5 83,25 82,69% AC17 28/6/ /12/ ,05% 10,3 75,50 73,37% Ticker Maturity Próx. Vto TIR Duration Precio Paridad SOBERANOS TASA DE REFERENCIA FIJA TN20 21/11/ /5/ ,41% 2,0 0,98 97,95% TO21 3/10/2021 3/4/ ,42% 1,9 0,80 77,99% TO23 17/10/ /4/ ,66% 3,0 0,83 81,17% TO26 17/10/ /4/ ,61% 3,8 0,77 75,30% SOBERANOS AJUSTADOS POR CER AF19 9/2/2019 9/2/ ,30% 0,2 136,5 - A2M2 6/3/2020 6/3/ ,87% 0,3 124,8 - TC20 28/4/ /4/ ,27% 1,4 154,0 86,61% TC21 22/7/ /1/2019 7,81% 2,6 165,0 87,74% PR13 15/3/ /12/ ,50% 2,4 415,4 81,37% DICP 31/12/ /12/2018 6,49% 7,6 995,0 96,00% PARP 31/12/ /3/2019 8,64% 12,1 360,0 44,69% CUAP 31/12/ /12/2018 9,19% 12,2 523,0 46,36% SOBERANOS TASA DE REFERENCIA BADLAR AMX9 11/3/ /12/ ,76% 0,3 110,0 99,82% AM20 1/3/2020 1/12/ ,64% 0,9 112,1 100,54% AA22 3/4/2022 3/1/ ,48% 1,6 105,5 98,11% PR15 4/10/2022 4/1/ ,95% 1,3 168,7 90,68% SOBERANOS TASA DE REFERENCIA POLITICA MONETARIA TJ20 21/6/ /12/ ,78% 1,0 115,4 103,14% SOBERANO BONO DUAL A2J9 21/6/ /6/ ,25% 0,6 3635,0 - AF20 13/2/ /2/ ,71% 1,2 3480,0-5 Títulos Públicos (cont.) TIR Soberanos en dólares 14% DIA0 AA25 DICA AA37 PAA0 12% DICY AA21 AY24 AA26 PARA AO20 PAY0 AC17 10% A2E7 DIY0 PARY A2E2 AA46 8% 6% 4% AA19 2% 0% 23/11/ /12/ Duration TIR Soberanos Pesos Tasa Fija 35% 33% TO21 31% TN20 29% 27% 25% TO23 TO26 23% 21% 19% 17% 15% 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 Duration TIR Soberanos en Pesos CER 22% 20% 18% AF19 A2M2 16% 14% TC20 PR13 12% 10% CUAP 8% TC21 PARP 6% 4% DICP 2% 0% Duration Soberanos en Pesos Tasa Variable TIR 84% 80% TJ20 76% 72% PR15 68% 64% AMX9 AA22 60% AM20 56% 52% 48% 44% 40% 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 1,80 Duration 6 Títulos Públicos (cont. II) Ticker Pla zo Ma turity TNA Dura tion ( a ños) Precio LETES EN DÓLARES Información al LTDN8 7 30/11/2018 2,00% 0,02 0,99962 LTDE /1/2019 2,07% 0,13 0,99724 L2DE /1/2019 1,91% 0,17 0,99672 LTDF9 77 8/2/2019 2,11% 0,21 0,99556 L2DF /2/2019 2,39% 0,25 0,99408 LTDM /3/2019 3,11% 0,31 0,99053 L2DM /3/2019 2,95% 0,35 0,98975 LTDA /4/2019 3,72% 0,38 0,98594 TNA 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% LETES en dólares L2DA /4/2019 3,92% 0,42 0,98372 LTDY /5/2019 4,65% 0,52 0,97649 LTDL /7/2019 4,58% 0,68 0, % 0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 Duration Ticker Pla zo Ma turity TNA Dura tion ( a ños) Precio LECAPS EN PESOS Información al LTPN8 7 30/11/ ,14% 0,02 1,09730 LTPD /12/ ,74% 0,10 1,10050 LTPE /1/ ,93% 0,19 1,09250 LTPF /2/ ,99% 0,27 1,09150 LTPM /3/ ,31% 0,35 1,05600 LTPA /4/ ,42% 0,43 1,06500 LTPY /5/ ,84% 0,52 1,03700 TNA 80% 70% 60% 50% 40% 30% LECAPS en pesos LTPS /9/ ,68% 0,85 1,09250 LTPO /10/ ,49% 0,94 1,05500 LTPA /4/ ,12% 1,44 1, % 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 Duration 7 7/7/2017 7/9/2017 7/11/2017 7/1/2018 7/3/2018 7/5/2018 7/7/2018 7/9/2018 7/11/2018 6/11/2018 7/11/2018 8/11/2018 9/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ / / / / / / / / / / / /2019 Dólar y ROFEX EVOLUCIÓN DÓLAR CAM1 - MAE Fecha Cotización Variación Mensual Variación YTD 23/11/ ,50 4,91% 99,74% TNA implicita 70,00% 65,00% 63,27% Tasa Implicita FUTUROS DE DÓLAR ROFEX al 23/11 60,00% 56,73% Vto. Precio TEA Imp. TNA Imp. Fwd 30 días 12/ ,150 87,24% 63,27% 0,00% 12/ ,540 73,75% 56,73% 68,62% 01/ ,350 67,70% 54,31% 64,59% 02/ ,700 63,01% 52,18% 60,43% 55,00% 50,00% 45,00% 40,00% 54,31% 52,18% 49,05% 44,97% 45,58% 43,73% 45,63% 45,43% 45,13% 03/ ,850 57,33% 49,05% 54,98% 04/ ,800 50,82% 44,97% 48,63% 05/ ,350 50,56% 45,58% 48,74% 35,00% 30,00% 06/ ,250 47,51% 43,73% 45,82% 25,00% TNA Implícita 07/ ,220 48,74% 45,63% 47,32% 08/ ,570 47,67% 45,43% 46,37% 20,00% 09/ ,920 46,50% 45,13% 45,31% 10/ ,300 42,62% 42,12% 41,46% Vencimiento Tipo de Cambio Real Multilateral vs Currency Bands Dólar e Implementación de Currency Bands Evolución Merval (1) COTIZACIÓN MERVAL AL 23/11 Panel Líder Merval Última Var % Diaria Var % Semanal Var % Anual Var % YTD MERVAL ,48 1,48% -1,24% 12,43% 2,19% ALUAR 19,15 3, 51% 2, 96% 48, 68% 35, 38% PETROBRAS BR 261,50 0, 55% -2, 40% 196, 91% 17 5, 15% MACRO 166,20-2, 24% -2, 7 2% -2, 21% -21, 25% BYMA 355,05-0,57% -6,07% 45,60% 4,83% CENTRAL PUERTO 34,35-1, 01% -6, 66% 15, 51% 10, 61% COMER DEL PLATA 3,37 0, 00% -5, 34% -25, 61% -28, 60% CABLEVISION HOLD 269,00-0, 33% -2, 57% -35, 95% -42, 89% EDENOR 46,50-0, 11% 2, 31% 22, 85% 1, 64% FRANCES 148,90 1, 85% -1, 39% 20, 43% -2, 21% GP FIN GALICIA 97,30 4,40% 1,25% -0,74% -20,76% METROGAS 28,40 0, 35% -1, 39% -24, 97% -36, 89% MIRGOR 309,00-0, 15% -2, 31% -37, 55% -39, 58% PAMPA ENERGIA 47,60 1, 49% -3, 84% 1, 93% -4, 61% GPO SUPERVIELLE 66,70 3, 09% 5, 7 1% -29, 42% -40, 35% TRAN GAS NORTE C 50,00 0,40% -1,96% -17,20% -32,25% TRAN GAS DEL SUR 111,85 0, 63% -2, 31% 59, 7 1% 41, 45% TRANSENER 41,90-0, 59% -4, 66% -6, 89% -14, 40% TENARIS 495,00-1, 31% -2, 7 8% 92, 98% 67, 80% TERNIUM ARG 15,35 1, 66% -1, 92% 12, 61% 9, 09% GP FINAN VALORES 5,67 3, 85% 2, 53% 11, 21% -20, 46% (1) Cotización en ARS YPF SOCIEDAD 560,50 2, 08% -2, 36% 39, 10% 32, 90% 9 Cotizaciones ADRs (1) COTIZACIÓN ADRs AL 23/ 11 Ticker Último Var % Diaria Var % Semanal Var % Anual Var % YTD FRANCES 12,13 0,00% -4,56% -43,89% -51,87% MACRO 45,79-1,19% -3,52% -54,06% -60,48% CRESUD 11,26 0,09% -5,22% -46,52% -46,84% EDENOR 25,62-2,84% -5,29% -42,04% -48,45% GP FIN GALICIA 26,54 1,92% -1,19% -53,48% -59,7 0% PAMPA 33,21-1,40% -3,85% -50,7 3% -50,64% GPO SUPERVIELLE 9,13 0,11% 2,93% -66,45% -68,86% TELECOM 16,82-1,98% -2,38% -51,90% -54,08% TRAN GAS DEL SUR 15,06-1,44% -5,58% -28,29% -32,25% TENARIS 26,40-3,47% -6,88% -10,08% -17,14% YPF 14,90-1,91% -6,41% -35,69% -34,96% IRSA 13,30 2,39% -0,23% -54,38% -52,84% CENTRAL PUERTO 9,50-2,16% -7,50% - - TERNIUM ARG 29,48-2,38% -4,87% 4,84% -6,68% CORP AMERICA 7,99-0,25% -7,7 4% - - DESPEGAR 14,99-0,99% -4,52% -44,30% -45,45% LOMA 10,55-0,47% -10,59% -55,14% -54,21% MERCADO LIBRE 309,82-2,88% -10,10% 16,52% -1,54% (1) Cotización en USD 10 Contacto Para mayor información sobre la Newsletter o sobre FIRST Capital Markets, por favor contáctenos: Mesa de Operaciones: / José Luis Garófalo Vicepresidente Ejecutivo Pedro A. Cristiá, CFA Gerente General Rodrigo Terré, CFA Gerente de Mercado de Capitales Micaela Corteggiano Mesa de Operaciones Damián Kirchuk Mesa de Operaciones Alejandro Caramella Jefe de Mesa de Operaciones Cristian Baez Portfolio Manager Nicolás Cuello Mesa de Operaciones David Montemurri Back Office / Administración Ernesto Biternas Back Office Osvaldo Traversa Analista de Fondos de Inversión 11 BUENOS AIRES Ortiz de Ocampo 3302 Módulo 1, Piso 2, Oficina 15 C1425DSV, Ciudad de Buenos Aires. (+54 11) FIRST Capital Markets S.A. Agente de Negociación registrado bajo el N 532 de la C.N.V. AAPIC Fondos Comunes de Inversión registrado bajo el N 49 de la C.N.V.
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